Share
Ekonomer har ett sätt att göra sakerna tråkiga.
Om jag säger till dig att denna handledning handlar om tidsvärdet av pengar, är det osannolikt att du ställer in din pulsräkning. Om jag nämna att vi täcker nuvärdet, framtida värdet och diskonterad kassaflödesanalys, kan jag bara se din kliande utlösarefinger som svävar över musknappen, redo att klicka bort till något mer intressant.
Det är synd, för tidens värde är ett viktigt affärsidé och förståelse kan hjälpa dig på så många sätt. VD, investerare och företagare använder det hela tiden för att hjälpa dem att bestämma vilka projekt att fokusera på, värdera företag och göra en kostnads-nyttoanalys av potentiella investeringar.
Så i den här handledningen tar vi det dammiga, gamla ekonomiska konceptet och skakar det lös, vilket gör tidvärdet av pengar till något du kan använda i ditt dagliga arbetsliv. Vi går igenom vad tidens värde är, hur du kan beräkna det och visa praktiska exempel på hur du kan använda det för att göra bättre affärsbeslut.
Om jag erbjuder dig valet av $ 1000 nu eller $ 1000 fem år från det här, är det en no-brainer. Du kommer noga fånga $ 1000 ur mina händer innan jag kan avsluta meningen.
Men vad händer om jag ändrar ekvationen och erbjuder dig 1 250 dollar fem år från nu? Vilket skulle du ta? Nu blir det lite mer komplicerat.
De flesta av oss skulle försöka väga upp det baserat på tarminstinkt, men det finns faktiskt en formel för att ge ett mer exakt svar. Som du antagligen har gissat är det tidens värde för pengar (TVM).
Att ha en dollar idag är värt mer än löftet om en dollar i framtiden. Tidvärdet av penningberäkningar mäter helt enkelt exakt vad denna skillnad i värde är och hjälper dig att bestämma mellan olika investeringsalternativ.
Vårt exempel är rent hypotetiskt, men liknande situationer kommer upp hela tiden i de dagliga liven för människor i näringslivet.
Om du säljer varor på kredit, hur mycket förlorar du för varje månad som kunden inte betalar? Om du har två potentiella investeringar med olika förväntade utdelningar under olika tidsperioder, hur bestämmer du vilken som är bättre? Om du behöver spara upp 20 000 dollar för att starta ditt företag, hur lång tid tar det för dig att komma dit?
Vi tittar på några av dessa scenarier när vi går igenom handledningen, men först låt oss se om du hellre vill ta $ 1000 nu, eller de $ 1.250 fem år från nu.
För att se vilket alternativ som är bättre måste vi se vad som händer om vi tar $ 1000 och investerar det i fem år. Slutar vi med mer än 1 250 dollar, eller mindre?
Säg att vi investerat det i ett obligationslån som betalar 5% ränta. På ett år skulle vi tjäna $ 50 intresse (5% av $ 1000), så våra $ 1000 hade vuxit till $ 1 050.
Vi återinvesterar det intresset, så nästa år får vi lite mer: $ 52,50 (5% av ($ 1 050). Varje år fortsätter intresset att öka eller "komprimera". Så här ser det ut:
I slutet av år 5, då har vi $ 1 276. Så om vi vet att vi kan få den 5% avkastningen, skulle vi vara bättre att ta $ 1000 nu, snarare än $ 1,250 senare.
Ekonomerna skulle säga att vi just använt tidvärdet av pengar för att beräkna det framtida värdet av en nuvarande engangsbelopp. Som du kan se är det inte för komplicerat.
Vi kan dock göra det ännu enklare. När allt kommer omkring vill du inte skapa ett bord varje gång du fattar ett beslut.
Det enklaste sättet är att använda en gratis online-kalkylator. För PV (nuvärde) du skulle ange -1000. Det är negativt eftersom vi pratar om att betala ut det $ 1000 och se hur mycket vi kommer tillbaka om fem år. De Betygsätta är 5%, och det finns 5 perioder. Lämna PMT tom - Det är för olika typer av beräkning, som vi kommer att täcka i nästa avsnitt.
Klick FV för att hitta det framtida värdet, och det kommer att ge dig svaret: $ 1,276.28. Samma resultat som tidigare men med hjälp av räknaren var det mycket enklare än att skapa en tabell och beräkna räntebetalningar.
Om du är bekväm med att använda formler i Microsoft Excel kan du också använda dessa för att beräkna tidvärdet av pengar, eller du kan använda en ekonomisk räknare (den fysiska typen). Men pluggar i en webbplats är så enkelt som det blir.
Hittills har vi tittat på schablonbelopp, jämför nu ett belopp med ett belopp i framtiden. Men ofta i affärer måste du titta på vanliga inkomstströmmar.
Till exempel, säg att du har chansen att investera i din väns nya affärsföretag. Till skillnad från dina pengar lovar hon att du betalar 10 000 dollar per år av vinsten för de kommande tio åren. Hur mycket är det värt att betala för denna investering?
Svaret är inte bara $ 10,000 x 10, eftersom du måste ta hänsyn till det försämrade värdet av pengar över tiden. Det finns en kostnad för att binda dina pengar i tio år, och vi måste uppskatta det.
Så återgår vi till vår online-kalkylator och ansluter nya nummer. Den här gången lämnar vi PV tomt, för det är det nummer vi försöker hitta - nuvärdet av den framtida inkomsten. Vi lämnar också FV blank, eftersom det inte finns någon framtida engångsbetalning. Vi tittar på en vanlig inkomstström, så vi använder PMT (betalning) alternativet.
Vi förväntar oss att ta emot 10 000 dollar per år i 10 år, så skriv in 10 tusen för PMT, och 10 för Period. För Betygsätta, skriv in vad du uppskattar du kan göra över de tio åren genom att investera dina pengar på annat håll. Låt oss vara konservativa den här gången och ange 3%.
Klick PV att beräkna nuvärdet.
Som du kan se svaret visar sig vara om $ 85.302. Det uttrycks som ett negativt tal eftersom det är den summa pengar du skulle betala för att få det $ 10 000 per år.
Så om din vän frågar efter cirka 85 000 dollar framåt är det en anständig investering. Om hon ber om mer kan du fortfarande göra det ur vänskap, men det skulle inte vara ett bra affärsbeslut.
grattis! Du har just gjort en diskonterad kassaflödesanalys. Det är en metod som är populär i en mängd olika affärssituationer. Fastighetsinvesterare använder det till exempel för att uppskatta deras vinst på en affär. Wall Street analytiker använder det för att värdera ett företag. Beräkningarna blir mer komplexa i situationer med mer rörliga delar, men principen är densamma.
Du kanske tror att dessa beräkningar inte är realistiska. Det enda som vi kan säga om framtiden är ju att det alltid är osäkert. Beräkna "framtida värde"Till närmaste cent verkar dumhård.
Det är sant att att göra TVM-beräkningar kan ibland skapa en falsk känsla av säkerhet, vilket ger matematisk legitimitet till vilken mängd som gissningar och antaganden.
Men dessa beräkningar blir faktiskt mest kraftfulla när du känner igen begränsningarna i dina antaganden och börjar ändra dem för att se vad som händer.
Om vi trodde att vi kunde investera våra pengar någon annanstans till 5%, till exempel, är vår väns löfte om 10 000 dollar per år i tio år bara värd $ 77,217.
Om vi är mer konservativa och tror att vi bara kan få 1,5% per år, är det värt 92 922 kronor.
När vi ändrar våra antaganden ändras tidens värde av pengar dramatiskt, och det gör också våra beslut.
Du kan göra en liknande sak med någon TVM-beräkning. Ta antagandena och leka med dem, ändra siffrorna i online-kalkylatorn och se vilken skillnad det gör för resultatet.
Nu har vi sett alla olika delar av TVM-beräkningar:
Med vår online-kalkylator kan vi nu enkelt göra olika typer av beräkningar och ändra våra antaganden för att se hur det påverkar våra beslut.
Låt oss se hur det här fungerar genom att titta på ett annat exempel. Du vill starta en kafé i din lokala stad och har utarbetat att du behöver 10 000 dollar för att förvärva hyresavtalet, inköpsutrustningen, anställa personal och täcka dina initiala driftskostnader. Just nu har du bara $ 2.000 på ditt bankkonto, men du kan sätta upp 250 dollar i månaden på ditt sparkonto, vilket ger 2% ränta. Hur lång tid tar det innan du kan öppna din verksamhet?
I det här fallet vet vi PV ($ 2000), FV ($ 10.000), räntan (2%) och PMT ($ 250). Vad vi vill veta är hur många månader det tar att komma till $ 10.000.
Så vi går till vår online-kalkylator och ansluter numren.
Som tidigare måste alla pengar du investerar anges som ett negativt, eftersom det är pengar du betalar ut för att få en framtida avkastning i kalkylatorns ögon. Så det är -2000 för PV, -250 för PMT, och en positiv 10000 för FV. Ange sedan 2 för intresset Betygsätta, välja En gång i månaden från rullgardinsmenyn och klicka på perioder att göra beräkningen.
Svaret? Det tar ungefär 30 månader - 2 ½ år - för att spara tillräckligt för att öppna kaféet.
Låt oss nu ändra antagandena och se vad som händer.
Om du skulle kunna hitta en investering som ger 5%, till exempel skulle det extra räntan göra det möjligt för dig att öppna en månad tidigare. Om du också kan stötta dina besparingar upp till $ 400 per månad kan du starta ditt företag en helhet år tidigare. Det är ett ganska kraftfullt incitament.
Tidsvärdet av pengar koncept kan tillämpas i många olika verksamhetsområden. Låt oss säga att du kör en möbelaffär, till exempel, och löper i kassaflödesproblem. Dina företagskunder tar ofta sex månader att betala för sina inköp, vilket innebär att du måste dyka in i din kassekredit för att täcka dina kostnader medan du väntar.
Ett snabbt tidsvärde av pengarberäkning kan visa dig en potentiell lösning. Om banken debiterar 15% ränta på din kassekrediter, visar det sig att numren i online-beräkningen visar att nuvärdet av en $ 100-betalning som erhållits sex månader från nu är 92,82 USD.
Med andra ord skulle du vara bättre att ge dina kunder 5% rabatt om de betalar förhand. På så sätt får du bara $ 95 på varje $ 100-försäljning, men att ha det $ 95 omedelbart är värt mer än att få $ 100 sex månader från nu.
Du kan också använda tidvärdet av pengar för att bestämma om det är värt att betala för utrustning i förskott eller via en betalningsplan, för att utvärdera fördelarna med olika produkter du utvecklar, eller i mer eller mindre en situation som innebär att man jämför pengar som betalats och mottagna vid olika tidpunkter. Nyckeln är att ta reda på vilka belopp du vet eller kan anta, anpassa dem till de fem kategorier vi har tittat på och lösa sedan för det okända beloppet.
Studenter i företagsskolan spenderar ofta veckor på tidens värde. Om du vill komma djupt in i teorin finns det mycket mer utrymme. Men på den enkla, praktiska nivån, som vi har sett, är det inte för komplicerat.
Vi har sett att du har fem variabler att spela med: nuvärde, framtida värde, ränta, betalningsbelopp och antal perioder. Du vet nu vad dessa variabler är och hur man manipulerar dem så att om du vet något, kan du hitta den saknade.
Viktigast av allt förstår du hur dessa beräkningar är mer än bara abstrakta matematiska problem. Du har sett några praktiska affärsapplikationer och nu är du redo att använda teorin om tidsvärdet av pengar för att hjälpa dig att fatta bättre beslut i verkliga situationer.
Du kan nu beräkna hur lång tid det tar att spara för att starta ett företag, se kostnaden för att sälja på kredit och bestämma om en eventuell investering är värdig. Och i det osannolika fallet att någon kommer och erbjuder dig valet mellan $ 1000 nu och $ 1,250 i framtiden, vet du nu vilken som ska hämtas!
Grafisk kredit: Datum och tid utformad av Scott Lewis från Noun Project.
Accentsconagua