Share
Har du en exitstrategi?
Du hittar gott om råd om att bygga ett framgångsrikt företag, men folk pratar inte så mycket om hur man lämnar den bakom.
Och ändå finns det många bra skäl att vilja lämna ett företag. Kanske har du hittat en bättre möjlighet någon annanstans, och vill starta ett nytt företag. Kanske vill du gå i pension eller skala tillbaka. Kanske har din verksamhet just kört sin kurs, och du har inte längre passion för det. Kanske måste du hämta pengar snabbt, och sälja ditt företag är det enda sättet.
Även om du inte planerar att lämna någon tid snart, är det värt att tänka genom dina avslutningsalternativ och ha en strategi på plats. Var och en har sina egna fördelar och nackdelar.
I denna handledning lär du dig information om vilka strategier företagare kan använda för att sälja eller lämna sina företag, se fördelarna och nackdelarna med varje tillvägagångssätt och lär dig några viktiga saker att tänka på om du bestämmer dig för att gå vidare och avsluta ditt företag.
Den naturliga övergången för många familjeföretag är helt enkelt att överföra ägandet till nästa generation. I verkligheten är det dock ofta inte så enkelt. Här är några saker att vara medvetna om.
När du skickar din verksamhet till en familjemedlem är den största fördelen kontinuitet. Inga utomstående måste vara inblandade: du kan vidarebefordra din verksamhet till någon du litar på, och se det vara kvar i familjen för en annan generation. Det är också ett bra sätt att försörja dina barns framtid, om det är något som intresserar dem om familjeföretaget körs.
Det kan också vara relativt enkelt att slutföra övergången, om alla är överens. Du behöver inte leta efter externa köpare, förhandla en försäljning och uthärda en komplex due diligence-process. Det kan vara en smidig övergång med minimal inverkan på verksamheten.
Tyvärr går inte alla övergångar till nästa generation så smidigt. Ibland kan din son eller dotter ha olika idéer om hur man driver verksamheten, eller det kan vara konflikt mellan syskon över vem som har kontroll.
I extrema fall kan familjer slits ut genom tvister över verksamhetsriktningen. Faderns sonägare till en lyxhotellkedja i Storbritannien hamnade i domstol förra året, med fadern stämmer sin son för cirka 50 miljoner kronor och hävdar att han hade uteslutit honom från egen verksamhet.
Tänk också på skattemässiga konsekvenser. Om du överlåter äganderätten till företaget, antingen utan betalning eller till mindre än dess marknadsvärde, kan skattemyndigheterna betrakta det som gåva och avgiftskvot. Reglerna är komplicerade, så var noga med att kolla med din revisor eller finansiell rådgivare och se till att du gör överföringen på ett sätt som inte landar din efterträdare med en stor skatteavgift.
Känn din familj och fatta ett beslut baserat på vad som är rätt för verksamheten. Ledningskonsulter Ernst & Young rekommenderar att de externa rådgivarna tas upp för att få en mer objektiv uppfattning, samt att skapa en formell successionsplan för att säkerställa att förväntningarna ställs klart på alla sidor.
Se till att du har gått igenom alla nödvändiga färdigheter och träning för din efterträdare och överväga att skapa ett "rundbord" eller familjebord för att säkerställa att stora beslut fattas rättvist, med engagemang från alla familjemedlemmar och att eventuell konflikt är snabbt defused.
Om du skickar din verksamhet till en familjemedlem inte är ett alternativ, överväga en annan "vänlig köpare" som din befintliga chefer eller en grupp anställda. De kan slå sina medel och köpa affärer från dig.
En ledning eller anställd buyout är också bra för kontinuitet. Det här är människor som vet exakt hur ditt företag drivs och har färdigheter att fortsätta att driva det framgångsrikt. De kan driva en något annorlunda strategi, men det är fortfarande troligt att det blir en smidig övergång. Det är också tillfredsställande: företagare ofta oroa sig för vad som kommer att hända med sina långsiktiga anställda när de lämnar, och vad bättre sätt att veta att de är väl omhändertagna än för dem att vara de nya ägarna?
För att dina anställda ska köpa dig måste de först få pengarna ihop. Detta kan vara ett problem, särskilt med större företag med högt värde. I vissa fall måste gruppen av chefer eller anställda ta ut ett stort lån för att finansiera köpet, vilket kan vara svårt att ordna.
En lösning är att de ska betala sig gradvis över tiden utöver företagets vinster, men det här är en uppenbar nackdel för dig som säljare, både för att det finns en försening att ta emot pengarna och för att det finns risk för att företaget kommer att kämpa och De kommer inte att kunna betala dig hela beloppet.
Liksom med alternativ ett är den största faran här i att låta personliga relationer moln din bedömning. Förhandla ett pris kan vara svårt med personer du känner väl, och du kan sluta lämna pengar på bordet. Så försök att hålla sakerna strikt affärer, och ta in utomstående för att värdera verksamheten och upprätta en rättvis överenskommelse. När affären är avslutad, motstå önskan att vara involverad, såvida du inte blir uppmanad att förstås. Generellt är det bättre att gå bort och låta de nya ägarna köra saker på egen väg.
Detta alternativ innebär att sälja till ett annat företag-kanske en av dina konkurrenter, eller ett större företag som vill köpa ett dotterbolag i din bransch.
En handelsförsäljning kan vara ett effektivt sätt att få det bästa priset för ditt företag. Om ett annat företag ser ditt företag som den perfekta strategiska passformen, kan det vara villigt att betala bra över oddsen. För att ta ett extremt exempel betalade Facebook nyligen 19 miljarder dollar för meddelandebolaget WhatsApp, ett relativt nytt företag med bara 55 anställda. Det är väldigt dyrt, men Facebook är villigt att betala så mycket för tillgång till en yngre mobilbas.
Om du har tur, eller bara populär, kan ett bud krig utvecklas mellan konkurrerande företag, sänder priset på ditt företag mycket högre än det skulle vara i de andra alternativen.
Du skickar inte ditt företag vidare till familj eller anställda längre. Köparen kan vara din båtkonkurrent eller ett stort företag som inte bryr sig om dina värderingar eller mål. När affären är klar kan du se din verksamhet springa på ett helt annat sätt, sammanfogas till ett större företag, eller till och med uppbruten. De anställda du arbetade med så länge kunde avlastas.
Det här sker inte alltid självklart-Det finns gott om vänliga handelsförsäljningar där företaget fortsätter med liten störning. Men poängen är att du inte har kontroll över ditt företags öde, och det kan vara smärtsamt för många företagare.
På en personlig nivå måste du ibland skriva under "konkurrensavtal" och lova att inte skapa ett rivaliserande företag inom samma område under en viss tidsperiod eller att hyra dina gamla anställda och i vissa fall kan de vara ganska restriktiva.
För att göra ditt företag attraktivt för andra företag kan du behöva göra några tuffa förändringar. Till exempel kommer ett företag som är alltför beroende av dina egna färdigheter och kompetens inte att hämta ett bra försäljningspris, särskilt om du planerar att gå åt sidan efter att affären är klar. Köpare vill se ett företag som kan fungera självständigt.
Se också till att dina interna processer står upp till granskning från en outsider. En potentiell köpare kommer att göra omfattande "due diligence" -arbete för att undersöka din verksamhet och se till att den är hälsosam, och de informella rutinerna hos vissa företagare kan spåra en affär eller åtminstone sänka priset. Vanliga röda flaggor inkluderar "handskakning" handlar om liten eller ingen formell dokumentation och anställning av vänner eller familjemedlemmar som gynnar.
Efter allt arbete som du har lagt till för att bygga ditt företag, stänga det och sälja alla tillgångar är förmodligen inte utgången du hade i åtanke. I allmänhet är det en sista utväg, när verksamheten misslyckas och de andra utträdesalternativen inte är genomförbara. Här är en titt på när det är en bra idé, och vad nackdelarna är.
Likvidation är en enkel, ren lösning. Det finns ingen övergångsplan att oroa sig för, inga köpare ska förhandla med. Du listar bara alla dina tillgångar och säljer dem, antingen till kunder, konkurrenter och leverantörer, eller i en auktion. Allt som är kvar från intäkterna från försäljningen, efter att ha betalat ut alla dina fordringsägare och andra aktieägare i verksamheten, tillhör dig. Det kan vara ett snabbt sätt att avsluta ett företag och extrahera åtminstone en del av värdet.
Med en likvidation kommer du nästan inte att komma någonstans nära ditt företags fulla värde. För en sak säljer du vanligtvis bara de fysiska tillgångarna. Ofta är en stor del av ett företags värde i saker som sitt rykte, dess anställda, dess knowhow och dess relationer med kunder, och dessa saker är svåra att likvidera.
Även de fysiska tillgångarna säljs vanligen inte till fullo. Vi har alla sett försäljningen "stängning ner" på lokala butiker där varorna är djupt rabatterade så att de snabbt säljs. Även om du inte driver en butik, är likvideringen ditt företag detsamma som att köra en "Closing Down" -försäljning. Köparna vet att du måste sälja snabbt, och du kommer kämpa för att få bra priser.
Eftersom likvidation sannolikt kommer att generera mindre värde än andra exitalternativ är det viktigt att presentera din likvidationsplan för kreditorer och aktieägare och få sitt godkännande innan du agerar. Då handlar det om att genomföra en detaljerad inventering av alla dina tillgångar och besluta om det bästa sättet att sälja dem. Alternativ inkluderar att sälja direkt till en konkurrent eller leverantör, sälja alla dina varor i bulk till en återförsäljare, hålla en auktion eller hålla en detaljhandel till kunder. För mer information om hur man likviderar framgångsrikt läs den användbara steg-för-steg-guiden som utarbetats av Small Business Administration.
Det här är de viktigaste alternativen för en total exit från ditt företag, men du har andra alternativ, särskilt om du letar efter en partiell exit. Kanske vill du inte gå bort från din verksamhet, men vill bara ta lite pengar ur bordet och ta mer av en baksät i driften av verksamheten.
I så fall kan några av de alternativ vi tittade på i vår senaste Finansiering en affärsserie vara värt att titta på. Vissa företagare, till exempel, bjuder in private equity-företag att investera i sin verksamhet som en partiell exitstrategi. De säljer en stor del av företagslager till PE-företaget och överlämnar några av de ledande kontrollerna. Tanken är att private equity-investerarna gör företaget mer värdefullt under deras fem till sju års engagemang och sedan arrangera en försäljning eller börsintroduktion, då ägare kan antingen lämna sig helt eller fortsätta som minoritetsintressenter.
IPO, kan också användas som partiella eller till och med fullständiga exitstrategier. De ursprungliga ägarna håller ofta på plats efter en börsintroduktion, men vissa tar tillfället i akt att sälja huvuddelen av deras lager och vidarebefordra ledningsnålen till någon annan.
Som du har sett beror du på vad du vill uppnå, och vad som är viktigt för dig.
Att skicka ett företag till en familjemedlem är en bra idé om du har en villig och lyckad efterträdare, men kan ibland orsaka konflikter och behöver hanteras noggrant. Förvaltnings- eller anställningsutdelningar håller kontinuitet i verksamheten och belönar lojala medarbetare, men det kan vara svårt att ordna om företaget har en hög värdering.
Handelsförsäljningen erbjuder ofta det bästa priset för ett företag, men betydande förlust av kontroll. Och likvidation är ett "sista utväg" alternativ för att utträda ett företag rent, men vanligtvis utan att inse sitt sanna värde.
Nyckeln, oavsett vilket alternativ du väljer, är att planera tidigt. Om dina livsförhållanden förändrades plötsligt, vad skulle du göra? Se till att du har en strategi kartlagd, så att du är beredd att lämna ditt företag när tiden kommer.
Det inkluderar att göra en livsverksamhet efter företagsägande. En ny undersökning visar att nästan 70% av företagare och egenföretagare inte sparar regelbundet för pensionering. Om du säljer ditt företag för miljoner kommer det inte att vara ett problem. Men om försäljningsbeloppet är mindre, eller om du vill vidarebefordra verksamheten till en familjemedlem för ett tokenbelopp, måste du göra en annan bestämmelse för dig själv.
Dessa och många andra personliga val kommer att påverka vilken typ av utgång du väljer, så det är bäst att börja planera och rådgöra med din finansiella rådgivare så snart som möjligt. Om du börjar tidigt och gör det rätt kommer det inte att vara huvudvärk att lämna ett företag, utan en smidig övergång till nästa fas i ditt liv.
Accentsconagua